Croissance du cuivre pour Quadra grâce à l’acquisition de Centenario

Quadra Mining et Centenario Copper ont conclu une entente définitive en vertu de laquelle Quadra devrait acquérir, par plan d’arrangement, toutes les actions ordinaires émises et en circulation de Centenario à un rapport d’échange de 0,28 action ordinaire Quadra pour chaque action ordinaire Centenario entière. Le principal actif de Centenario est le projet de lixiviation en tas Franke SX / EW dans le nord du Chili, contenant une réserve minérale estimée conforme à la norme NI 43-101 de 41,7 Mt avec une teneur moyenne de 0,75% Cu total. L’usine de traitement de Franke a une capacité nominale de 70 Mlb / an de cathode de cuivre sur la durée de vie estimée de la mine actuelle de 8,6 ans.

Les réserves minérales reflètent la publication d’aujourd’hui par Centenario d’un plan minier mis à jour, des réserves minérales et des coûts d’exploitation et d’immobilisations du projet Franke. Centenario prépare actuellement un nouveau rapport conforme au Règlement 43-101 qui comprendra les informations mises à jour et d’autres informations prescrites qui seront publiées avant l’envoi de la circulaire d’information aux actionnaires de Centenario. Quadra est au courant des données d’entrée, telles que fournies dans le cadre d’un accord de confidentialité, et en a tenu compte dans son offre à Centenario, mais n’a pas été impliquée dans le nouveau 43-101 comme ci-dessus.

Le 13 novembre 2008, Centenario a signalé que le projet Franke faisait face à un déficit de financement prévu de 26 millions de dollars, en raison des besoins supplémentaires en fonds de roulement et en fonds de roulement. Le 20 novembre 2008, Centenario a signalé qu’avec le consentement de ses prêteurs, elle avait racheté une partie de ses contrats de couverture sur cuivre en cours de 2010 pour un produit net de 26 millions de dollars, qui ont été placés dans un compte séquestre auprès de ses prêteurs. La libération du produit de la couverture était subordonnée à i) l’achèvement, à la satisfaction des prêteurs, des activités de diligence raisonnable en cours par l’agent technique des prêteurs en relation avec un plan de développement de Franke mis à jour et ii) la capacité de la société à continuer de répondre les conditions de la facilité de crédit Franke existante ou les modifications que les prêteurs exigeront.

À la date des présentes, Centenario n’a pas encore conclu d’accord avec ses prêteurs pour la libération du produit de la couverture, ou un compte de dépassement de coûts financé par capitaux propres et le crédit restant disponible en vertu de la facilité. Le rapprochement avec Quadra devrait permettre à Centenario de restructurer ou de refinancer son prêt existant et de résoudre son déficit de financement.

Sur la base du montant de la dette restructurée actuellement prévue, Quadra et Centenario estiment qu’un financement supplémentaire de 25 millions de dollars sera nécessaire pour amener le projet Franke à un flux de trésorerie positif, sur la base du calendrier de démarrage actuel de Centenario. Dans le cadre de la transaction et pour fournir à Centenario un soutien en liquidités, Quadra a accepté de prêter à Centenario jusqu’à 3,5 millions de dollars et de souscrire à 10,24 millions d’actions ordinaires propres de Centenario, à un prix de souscription de 0,80 $ CA par action, pour un investissement total total de quelque 10 millions de dollars. Le prêt et la souscription d’actions sont conditionnés, entre autres, à la signature par Centenario d’une lettre d’engagement avec ses prêteurs existants ou nouveaux, au plus tard le 31 mars 2009, concernant la restructuration ou le refinancement de la dette senior de Centenario à des conditions qui sont acceptable pour Quadra, à sa seule discrétion et jugement, et avec l’approbation de la TSX. Le produit du prêt et de la souscription sera utilisé par Centenario pour le projet Franke et fait partie du besoin de financement net estimé à 25 millions de dollars. Une fois le plan d’arrangement achevé, Quadra s’engagerait à engager la partie restante du financement de 25 millions de dollars requis par le projet Franke, en fonction du calendrier de démarrage actuel de Centenario.

Quadra affirme que les avantages de la société issue de l’acquisition par Quadra de Centenario comprennent:

  • Accélère la croissance de la production avec 70 Mlb supplémentaires prévus de production annuelle de cuivre – une augmentation d’environ 30% de la production annuelle de cuivre prévue de Quadra d’ici 2010
  • L’équipe de développement éprouvée de Quadra est dans une position unique pour achever le projet Franke après avoir mené à bien et mis en production l’opération de lixiviation en tas de Carlota / SW-EW en 2008
  • La société pro forma maintient un solde de trésorerie confortable, des fonds postaux et des injections de fonds de roulement dans le projet Franke
  • Réduit le coût moyen de production de Quadra car le projet Franke devrait avoir un coût décaissé d’exploitation inférieur à 1,30 USD / lb de cuivre produit, selon les informations mises à jour fournies par Centenario
  • Établit une présence de production de cuivre dans le nord du Chili avec un potentiel de synergies futures avec le projet avancé de Quadra, à proximité de Sierra Gorda
  • Crée une base d’actifs diversifiée dans plusieurs mines en production et un solide portefeuille de projets de croissance interne en ajoutant le projet Franke et les propriétés satellites associées aux projets de développement existants de Quadra à Sierra Gorda et Malmberg
  • Poursuite de la stratégie de constitution d’un portefeuille d’actifs de production de cuivre de qualité dans des juridictions à faible risque politique et positionne fermement la société issue du regroupement pour une consolidation continue des métaux de base axés sur le cuivre
  • Accréditation du flux de trésorerie de Quadra et bénéfice par action à la pleine production.

Paul Blythe, président et chef de la direction de Quadra, a déclaré: «L’acquisition de Centenario Copper s’inscrit parfaitement dans notre plan de croissance stratégique consistant à devenir un producteur de métaux de niveau intermédiaire axé sur le cuivre et représente une excellente valeur pour nos actionnaires. Grâce à notre expertise technique, à notre capacité de développement et de financement, Quadra possède toutes les compétences requises pour achever la construction et entreprendre la montée en cadence jusqu’à la production complète. La transaction réduit davantage les risques de Quadra grâce à la diversification des sources de flux de trésorerie sur plusieurs projets et d’ici 2010, Quadra devrait produire environ 275 à 300 Mlb / an de cuivre, le tout dans des juridictions à faible risque politique, ce qui en fait l’une des plus grandes producteurs de cuivre de niveau intermédiaire. »

Richard Colterjohn, président et chef de la direction de Centenario Copper, a déclaré: «La transaction offre aux actionnaires de Centenario une exposition continue au projet Franke tout en tirant parti de l’expertise technique et de la solidité financière de Quadra. Je suis confiant en leur capacité, en tant qu’opérateurs éprouvés chez Robinson et dans leur mine Carlota SX / EW récemment développée, à porter le projet Franke à sa capacité de production annuelle de 70 Mlb aussi rapidement et efficacement que possible. Je pense que les actionnaires de Centenario devraient bénéficier de la vision clairement articulée de la direction de Quadra de devenir un consolidateur de premier plan et un véhicule d’investissement de premier plan dans le secteur du cuivre de niveau intermédiaire, ce qui offre un potentiel important pour une réévaluation positive des actions de Quadra, à la fois en raison de cette transaction et à plus long terme. »