Apex Silver vend San Cristobal, le plus grand développement au monde dans le domaine de l’argent et du zinc. – Mines internationales

Apex Silver Mines a conclu une lettre d’intention non contraignante avec Sumitomo Corp prévoyant la vente de la participation de 65% d’Apex Silver dans la mine San Cristobal à Sumitomo pour un prix d’achat au comptant de 22,5 millions de dollars. Apex Silver continuerait de gérer la mine après la vente. San Cristobal est situé dans le district de Potosi, dans le sud-ouest de la Bolivie, et héberge environ 450 Moz d’argent, 8 000 Mlb de zinc et 3 000 Mlb de plomb contenus dans 231 Mt de réserves prouvées et probables à ciel ouvert. Le gisement étant ouvert à la fois en profondeur et latéralement, le potentiel d’expansion des réserves est considéré comme excellent.
Sumitomo détient actuellement une participation de 35% dans la mine indirectement par l’intermédiaire de Minera San Cristobal, SA, une filiale d’Apex Silver (MSC). Sumitomo a également le droit de convertir les emprunts en cours au titre d’une ligne de crédit de 100 millions de dollars consentie à MSC par l’une des filiales de Sumitomo en participations supplémentaires de MSC. MSC a emprunté 82 millions de dollars dans le cadre de cette facilité. Si ces emprunts étaient entièrement convertis, Sumitomo détiendrait une participation indirecte globale de 53,6% dans la mine de San Cristobal.

Jeffrey G. Clevenger, président et chef de la direction d’Apex Silver, a déclaré: «Nous sommes heureux qu’Apex Silver continue de collaborer avec Sumitomo dans cette mine de classe mondiale, et nous attendons avec impatience une résolution complète des problèmes que la société a dû faire face à la volatilité actuelle des marchés des matières premières et des marchés financiers. »

Sumitomo (ou une société affiliée) achètera les participations restantes d’Apex et de ses sociétés affiliées dans MSC, des prêts d’actionnaires à MSC et certains autres actifs pour un prix d’achat au comptant de 22,5 millions de dollars, payable à la clôture de la vente. Sumitomo (ou une société affiliée) assumera les passifs liés à la mine de San Cristobal, y compris les emprunts au titre de la facilité de financement de projet pour la mine et certains passifs connexes au titre des positions sur dérivés métalliques, nets de l’encaisse restreinte de 91 millions de dollars à Apex Silver qui a été gagée en garantie des positions sur dérivés.

Apex Silver Mines Corporation (ASMC), une filiale en propriété exclusive d’Apex Silver, gérera MSC pour une redevance annuelle à déterminer, mais qui ne sera pas inférieure à 6 millions de dollars et suffisante pour couvrir les coûts d’ASMC. ASMC aura également droit à une rémunération incitative annuelle pouvant aller jusqu’à 1,5 million de dollars en fonction de l’atteinte de critères d’efficacité opérationnelle convenus d’un commun accord par les parties. Le contrat de gestion aura une durée minimale de 12 mois, après quoi Sumitomo pourra résilier le contrat avec un préavis de six mois et ASMC pourra le résilier avec un préavis de 12 mois. L’accord fera également l’objet d’une résiliation anticipée dans certaines circonstances. Apex Silver garantira les performances d’ASMC.

Apex Silver recevra des droits de valeur conditionnelle limités lui permettant de participer à l’appréciation de la valeur de la mine dans certaines circonstances.

La lettre d’intention non contraignante est soumise à des conditions importantes, y compris l’achèvement par Sumitomo de la diligence, la préparation de la documentation définitive, l’approbation par le conseil d’administration de chaque partie et la restructuration de la facilité de financement de projet de la mine et des positions sur les dérivés métalliques et Les billets convertibles d’Apex Silver dans le cadre d’une réorganisation volontaire en vertu du chapitre 11 du Bankruptcy Code des États-Unis.