Le secteur aurifère australien a averti de resserrer la confidentialité et de «perdre le complot» sur les incitations minières

L’Australie a «perdu l’intrigue» dans son soutien à l’exploration minière de nouveaux champs et continue de glisser dans les classements mondiaux sur le soutien à la découverte de nouveaux gisements exploitables. Le secteur a été mis en garde contre la survie d’au moins 25% des jeunes explorateurs australiens. S’adressant au deuxième jour à Perth aujourd’hui de la Paydirt 2010 Australian Gold Conference, le directeur général d’Integra Mining, Chris Cairns, dans un commentaire général sur l’industrie aurifère, a déclaré que l’Australie avait perdu le statut de leader mondial en part des dépenses d’exploration mondiales en 1993, perd sa couronne au profit du Canada en 2002.

«Le seul facteur de différenciation a été l’introduction par le Canada en octobre 2002 d’un crédit d’impôt à l’exploration de 15% pour les actionnaires accréditifs», a déclaré Cairns. «L’incapacité de l’Australie à faire de même depuis n’a fait que le Canada continue d’être le chef de file mondial des dépenses d’exploration – et donc de découvertes – alors que l’Australie a continué de baisser – à un point où elle et les États-Unis, troisièmes, sont tous deux loin du rythme canadien. »

«L’impact n’est pas mieux illustré qu’au niveau local, où le financement à court terme des explorateurs du secteur junior australien – qui représente désormais plus de 60% des dépenses d’exploration nationales – les a laissés à court de liquidités. La plupart ont à peine plus d’un an de réserves de liquidités à la fois. À la consommation de trésorerie nécessaire pour une exploration réussie, ces juniors doivent être en mesure de travailler sur une période d’au moins cinq ans pour permettre une exploration significative et des découvertes significatives. Ils restent très sous-financés dans le type d’exploration qu’ils doivent faire et, de façon alarmante, 25% du secteur junior australien sera en faillite s’ils ne lèvent pas plus d’argent au cours des six prochains mois.

Cairns a mis en garde contre les mensonges employés par le Trésor fédéral et les enquêtes telles que la Henry Tax Review pour définir la «force» de l’inventaire d’or australien et l’argument connexe selon lequel il justifiait l’imposition de taxes plus élevées.

«Le niveau actuel de la production aurifère australienne est soutenu par une poignée de gisements aurifères découverts il y a des décennies et une diminution du succès de l’exploration, liée à la baisse des dépenses d’exploration pour l’or. En outre, des autorisations de projet importantes et des restrictions d’accès aux terres signifient que le futur profil de production d’or et d’autres métaux semble sombre – bien au contraire de ce qui a été conseillé au Trésor.

«La réalité est que de nombreux dépôts rapportés au Trésor comme faisant partie des ressources économiques démontrées de l’Australie (AEDR), de par leur emplacement et les obstacles en capital requis pour développer ces gisements, beaucoup ne seront jamais économiques. En attendant, nous mettons en danger la nouvelle race de jeunes explorateurs australiens et de développeurs aurifères qui sont les vraies victimes des changements potentiels du régime de redevances et de la taxe sur le loyer des ressources évoquée. Une taxe sur la rente des ressources réduira encore l’attrait de l’Australie pour les investissements d’exploration et d’exploitation minière. Pour maintenir la performance des revenus d’exportation de l’Australie, l’industrie minière doit investir dans l’exploration, en particulier dans les zones couvertes.

«Plutôt qu’une escroquerie idéologique des profits de l’industrie minière, le gouvernement australien doit favoriser un environnement d’initiatives techniques et d’incitations à l’exploration. Celles-ci doivent inclure des incitations fiscales plutôt que des pénalités si elle veut continuer à profiter des avantages significatifs des recettes d’exportation du secteur des ressources, des recettes fiscales et de redevances, des contributions économiques et du développement régional que fournit l’industrie minière.

Les propriétaires des actifs aurifères australiens ont été exhortés à prendre beaucoup plus de précautions pour protéger la confidentialité de leurs informations alors que le secteur se prépare à une activité croissante de fusions et acquisitions, alimentée par des prix toujours élevés et la fuite vers les stocks d’or entreposés par les banques centrales. Le besoin d’une plus grande protection est également exacerbé Minter Ellison Senior Associate, Mme Stephanie Rowland dit, par le nombre croissant de transactions impliquant des accords prédateurs ou complexes avec la pléthore d’investisseurs étrangers entourant les actifs et les propriétaires de ressources de l’Australie.

S’adressant à la conférence ,  Rowland, un spécialiste des ressources en fusions et acquisitions (M&A) basé à WA, a déclaré que l’incapacité des entreprises à protéger adéquatement la confidentialité de leurs données pourrait entraîner la perte ou la diminution de la valeur d’une coentreprise, d’un actif ou même du entité.

«Les activités de fusions et acquisitions dans le secteur minier devraient augmenter considérablement au cours des 18 prochains mois, sous l’impulsion d’investisseurs étrangers encaissés et sans dette qui peuvent se permettre de ne pas avoir à attendre les creux des cycles des prix des métaux pour acheter – et l’or est un objectif clé. en raison de ses références de performance à long terme », a-t-elle déclaré. «Avec l’Australie qui devient le deuxième plus grand producteur d’or au monde, cela a créé un environnement sans précédent dans lequel les sociétés aurifères nationales subiront de plus en plus la« règle prédatoriale »sur leurs actifs.

«Avant que ce tsunami de fusions et acquisitions ne frappe, les propriétaires de projets devraient réévaluer s’ils ont mis en place les protocoles pour protéger la commercialisation et la propriété des informations qui doivent être partagées mais gardées confidentielles. C’est particulièrement le cas si un propriétaire d’or est soumis à la forte probabilité de plusieurs prétendants – un environnement où la piste d’audit de qui sait quoi, devient très floue. « 

Mme Rowland a exhorté le secteur aurifère australien à verrouiller des accords de confidentialité avec des investisseurs potentiels avant que les négociations n’atteignent un stade où des informations confidentielles sur la société cible soient communiquées à l’acheteur ou à l’investisseur.

«Les propriétaires d’or doivent s’assurer que les informations qu’ils sont sur le point de partager sont présentées de manière à minimiser le risque qu’elles soient utilisées par d’autres à leur avantage commercial. Un accord de confidentialité doit également être qualifié de manière à ne pas étouffer une transaction potentielle, à clarifier exactement quelles informations sont confidentielles et à offrir une voie très transparente pour faire respecter ses droits en cas de violation. La réalité est qu’un prétendant visera un accord de confidentialité qui les restreindra le moins possible.

« Si mal géré, cela augmentera le risque pour le propriétaire d’or australien de subir des pertes en raison d’une protection juridique inadéquate sur qui, comment et pourquoi il partage des informations sur son entreprise. »

Rowland a déclaré que si l’Australie serait un terrain de jeu pour les activités de fusions et acquisitions par les marchés boursiers mondiaux à court terme, il ne devrait y avoir aucune présomption que la réparation légale serait réussie, facile ou même possible si cette impasse devait être combattue par les juridictions internationales qui sont pas aussi clairement réglementé que le système juridique australien.

«Le choix du forum juridique ou même le choix de la loi sur laquelle un propriétaire d’or australien peut être contraint de se rabattre, de contester à l’étranger tout accord de confidentialité déraillé, peut empêcher de protéger ou même de continuer à posséder un actif aurifère», a déclaré Rowland. « Il n’y a qu’une seule voie à suivre – insister sur un accord de confidentialité avant de communiquer des informations sensibles – et agir de manière préventive – pas une fois que le cheval s’est enfui. »

Le programme de mise en service de la mine d’or Bronzewing rénovée de 850 000 onces en Australie-Occidentale débutera la semaine prochaine en tant qu’opération à ciel ouvert avec le nouveau propriétaire de la mine, Navigator Resources, qui prévoit la première coulée d’or en avril, a-t-on dit à la conférence.

Le directeur général de Navigator, M. David Hatch, a déclaré que la montée en puissance se poursuivrait au cours du trimestre de juin, de sorte que Bronzewing est entré en juillet à un taux de production annualisé de 100 000 oz / an « et nous ne ralentirons pas ». La mine – développée lors de la découverte aurifère de 1992 à 80 km au nord-est de Leinster – a été successivement détenue par Great Central Mines, Normandy Mining, Newmont puis, dans une moindre mesure, View Resources.

Il a été acquis par Navigator en septembre de l’année dernière avec un record de production historique de plus de 3 Moz d’or. «C’était une mine souterraine à haute teneur avec des intersections allant jusqu’à 300 m de largeur et incluant 83 m à 6,2 g / t Au et 4 m à 32,8 g / t à 240 m de profondeur à un niveau typique», a déclaré Hatch. «Les premiers résultats modestes de l’exploration de surface doivent être testés en profondeur, le prix potentiel étant un autre gisement Bronzewing de haute qualité. Nous réussirons avec Bronzewing.

«Les raisons de notre succès seront basées sur le développement de nos 1 000 km 2 de propriétés très prometteuses, une infrastructure minière moderne récemment évaluée à un coût de remplacement de plus de 200 millions de dollars australiens et la simplification de l’exploitation. Cela signifie commencer par une exploitation à ciel ouvert pendant cinq ans sans aucun plan actuel d’exploitation souterraine des ressources de Bronzewing.

«Navigator exploitera Bronzewing à partir de cinq fosses distinctes, nous sommes très concentrés sur la gestion des flux de trésorerie et – nous avons l’avantage par rapport aux propriétaires précédents d’un prix de l’or supplémentaire de 300 $ / oz.» Hatch a déclaré que la fosse centrale de Bronzewing avait déjà été pré-décapée par les propriétaires précédents et que «nous n’avons besoin que de nettoyer le fond de la fosse dans le but de commencer l’extraction du minerai d’ici une semaine ou deux».

Il a déclaré que l’usine de la mine avait une capacité nominale de 2,3 Mt / an, mais Navigator avait modélisé son débit à un rendement plus prudent de 2,0 Mt / an avec des performances historiques montrant des taux de récupération des métaux plus élevés que les 91% modélisés. «Nous avons adopté une approche philosophique délibérée de la promotion de Bronzewing, étant conscients de son histoire, et avons tendance à sous-promettre de commercialiser ce que nous espérons réaliser. Notre start-up est à faible risque, mais une fois en pleine production, nous irons à fond et soutenus par notre exploration, nous sommes convaincus de prolonger la durée de vie de la mine d’au moins 10 ans. »